低利率环境下，银行理财收益率难改下行趋势，这一度让主打高收益、甚至有过3.5%保底利率的万能险优势凸显。今年各大险企的“开门红”主打产品中，“年金险+万能险”组合再度成为吸金利器，不过，万能险结算利率难以再作为一个“吸金点”了。
《每日经济新闻》记者注意到，多家大型险企的“开门红”主打产品组合中，作为年金险搭档的万能险结算利率在5%或接近5%水平，部分账户较年初结算利率已经出现多轮调降。
年~年间，多家中小险企一度推出结算利率超过7%的万能险产品，时隔四五年，这些曾红极一时的万能险如今怎样了？记者调查发现，如今这批产品的结算利率落在3%~5%之间，部分产品结算利率已由当时的7.2%高点降至3.6%。
万能险“吸金”逻辑生变，大型公司打出组合拳
岁末年初，是保险业行业传统的“开门红”时点。由于代理人增速下滑叠加疫情影响，年大型保险公司开门红销售较以往提前月余，从主打产品看，年金险是险企较为一致的选择，而万能险则成为最佳“搭档”。
以平安人寿主打产品之一金瑞人生21来看，是由平安金瑞人生（）年金保险、平安聚财宝（20）终身寿险（万能型）、平安附加轻症倍护疾病保险组成，产品交费期限分为3年、5年和10年，保险期限为10年、15年。从最短3年投入来看，第5~6年每年给付60%年交保费特别生存金，第7~9年每年给付30%基本保额的生存金，第10年给付%基本保额满期金。
开门红选年金险，背后是规模驱动。中银证券分析师认为，年金险可以提高代理人留存及出单，提振团队士气。“在利率下滑的环境变化下，竞品银行理财及货币基金收益率有所下滑，叠加近期风险事件中风险资产收益波动的负面效应，年金险等有‘刚性兑付’属性的产品吸引力增强。”
上述分析人士还指出，相较往年产品，各大险企缩短缴费期限及年金返还期限，利用年金险冲击规模。各家仍主打储蓄年金+万能险账户搭配，但缴费期限（3/5年）较往年有所下降，回本时间快，以借此吸引更多投资者。
“目前3/5年期的产品上个月已经下架，目前销售的是十年期的产品。”一位大型险企人士告诉记者。
“开门红始终是保险业的重头戏，这也与险企渠道特点有关。”一位险企高管对《每日经济新闻》记者表示，对以代理人为主的公司而言，春节前后相对来说是客户拜访的一个节点，从客户收入结构来说，也更适合交费快、金额高的产品销售。
对于凭借高收益吸引眼球的万能险而言，作为年金险的“配角”，结算利率水平到底如何呢？《每日经济新闻》记者查阅公司